一、标品信托业绩表现及排名

在美联储加息预期减弱、欧美经济衰退预期加强、国内经济弱复苏预期强化等多重因素影响下，4月A股整体回调，市场进一步分化；债市则表现持续强劲；大宗商品市场持续回落，欧美经济衰退背景下对全球大宗商品走势产生较大影响。资本市场整体表现仍以震荡为主，标品信托产品整体业绩与上月相比有所下滑。

1、标品信托业绩总体表现

4月共41家信托公司合计12460只存量标品信托产品纳入本次业绩统计中。本月标品信托产品的平均收益率为-0.40%，获得正收益的产品数量占比为56.93%。4月A股分化加剧，持续震荡下跌，权益类产品平均收益率为-1.55%；在资金面持续宽松下，债市延续积极走势，固收类产品平均收益率0.33%；商品及金融衍生类产品平均收益率-1.30%；综合多个金融市场表现的混合类产品收益率为-0.39%。（注：由于标品信托净值披露时间点不同，不同产品统计时间段略有差异，通过选取从2023年3月31日到2023年4月30日有净值数据的产品进行统计。）

从投资策略来看，4月五大策略类型产品收益整体较上月有所下滑。股票策略产品共3648只，4月平均收益率为-1.44%，其中23.84%的产品录得正收益；债券策略产品共5576只，4月平均收益率为0.33%，其中85.85%的产品录得正收益；组合基金策略产品共2369只，4月平均收益率为-0.51%，其中42.68%的产品录得正收益；多资产策略产品751只，4月平均收益率为-0.33%，38.88%的产品录得正收益；期货及衍生品策略产品116只，4月平均收益率-1.10%，21.55%的产品录得正收益。

2、信托公司标品业绩统计及排名

按照信托公司标品信托产品的平均收益率进行排名，总体排名前十的公司榜单如下：

本月纳入统计的标品来自41家信托公司，产品数量最多的仍为外贸信托，共6077只，数量占比48.77%，其次为平安信托和五矿信托，分别为1100只和814只。国投泰康信托、建信信托、华润信托、交银信托、兴业信托、中粮信托和中融信托产品数量均在200以上，中信信托、华宝信托、国民信托、中海信托、华鑫信托、粤财信托、山东信托、中原信托、中航信托和陕国投信托产品量在100及以上。

从平均收益率上看，4月标品信托产品的平均收益率录得正数的信托公司有18家，占比达44%。产品数量在5只及以上的公司中，4月收益率排名第一的为厦门信托，收益率为1.13%，该公司纳入统计的产品均为正收益；其次国民信托录得0.80%的收益率，主要为债券类产品；兴业信托4月收益率同样约为0.80%，约八成的产品收益率为正，主要靠1只权益类产品拉高整体收益。

①股票策略

股票策略产品共有36家信托公司3649只产品纳入业绩统计及排名，该策略产品收益率区间为[-5.26%,3.96%]。产品数量在5只及以上的信托公司有28家，华鑫信托本月以3.79%的收益率获得榜首，纳入统计的产品共5只，且均为正收益；其次杭州信托旗下7只产品本月录得1.14%的收益率，整体表现非常稳定，再次获得前三的地位；兴业信托录得1.06%的收益率，约77%的产品收益为正。

股票策略产品中收益率最高的为兴业信托发行的“海外精选鸿兴六期单一资金信托”，4月收益率为85.71%，但今年以来的收益率为负，净值波动较大；其次云南信托旗下“睿金-汇赢通42号单一资金信托”录得37.07%的收益率，该产品今年以来收益率高达175%；收益率排名第三的产品为外贸信托发行的“南华华享3号证券投资集合资金信托计划”，本月收益率为12.48%，该产品收益从2月份开始呈现出稳步增长之势。另外，本月收益率在10%以上的产品较少，仅5只。

②债券策略

债券策略产品共有39家信托公司5576只产品纳入业绩统计及排名，收益率区间为[-0.82%,0.86%]。产品数量在5只及以上的信托公司有33家，国民信托以0.86%的收益率获得该策略产品的收益冠军，纳入统计的产品中约七成录得正收益；其次云南信托的13只产品平均收益率为0.85%，收益率居前的主要为“云乾”系列产品；山西信托本月以0.79%的收益率排名第三，纳入统计的19只产品中仅1只产品收益率为负。

本月收益率在5%以上的债券策略产品11只，10%以上的4只。收益率排名第一的债券策略产品为国民信托发行的“开鑫12号债券投资集合资金信托计划”，本月收益率为43.41%，该产品收益稳步增长，今年以来的收益达到73.81%。同系列产品“开鑫5号债券投资集合资金信托计划”录得25.62%的收益，排名第二，今年以来收益为68.83%；收益率第三的产品同样为国民信托旗下“鼎泰债券投资集合资金信托计划”，收益率为18.21%。收益率在10%以上的产品还有粤财信托发行的“工信回报2号集合资金信托计划”，本月收益率为14.46%。

③组合基金策略

组合基金产品共有35家信托公司2369只产品纳入业绩统计及排名，收益率区间为[-3.73%,0.80%]。产品数量在5只及以上的信托公司有19家，中海信托以0.57%的收益率获得第一，主要为“稳鑫”系列产品；其次兴业信托收益率为0.45%，九成以上的产品收益率为正，纳入统计的主要为“兴晟-宁泉兴益”系列的产品；财信信托收益率为0.40%，均为“财信财盈FOF”系列。

该策略收益率排名第一的产品为中航信托发行的“天蕴1号君之健集合资金信托计划”，本月录得7.71%的收益，与上月相比收益有所增长，投顾君之健投资本月收益率为7.65%，两者收益率依然接近；其次外贸信托旗下“仁桥金选泽源配置版1号集合资金信托计划”收益率为5.01%，投顾为仁桥资产；收益率排名第三和第四的产品均为“仁桥金选泽源配置版”同系列产品，收益率均为在4.95%左右；其次中原信托发行的2只“中原财富-金石”系列产品收益率分别为4.87%和4.85%。

④其他策略

其他策略产品共有27家信托公司867只产品纳入业绩统计及排名，该策略收益率区间为[-3.28%,1.03%]。产品数量在5只及以上的信托公司有16家，其中山东信托以0.38%的收益率获得第一，3只产品收益率为负；其次华鑫信托以0.24%的收益率排名第二，纳入统计的产品收益均为正；排名第三的陆家嘴信托收益率为-0.05%，收益率居前的主要为“臻选套利对冲多策略”系列的产品。

其他策略产品中，排名第一的为中航信托发行的“天蕴2号鑫然多策略集合资金信托计划-A类”，收益率为6.92%；其次，国投泰康信托旗下“名匠仲阳天王星1号集合资金信托计划”获得4.39%的收益率，该产品投顾朋锦仲阳投资为一家量化私募。另外，多资产策略中，子策略为宏观策略的产品本月业绩表现有所提升，主要是凯丰投资作为投顾的产品收益率居前，而期货及衍生品策略中则是收益率为负的产品居多。

二、4月证券市场及基金业绩走势

1、4月国内大类资产收益走势

股市：4月A股市场整体回落，指数分化明显。其中上证指数涨1.54%、深证成指跌3.31%、创业板指跌3.12%。市场风格上大盘股表现更优，沪深300指数跌0.54%、中证500指数跌1.55%、中证1000指数跌2.22%。申万一级行业上，传媒、传媒、建筑装饰、非银金融涨幅居前，基础化工、电子、计算机跌幅较大。

债市：4月债券市场持续回暖，中债新综合指数涨0.59%，中债国债涨0.72%，中债信用债上涨0.44%，中债企业债上涨0.69%。在央行呵护流动性，资金面保持宽松、政治局会议定调“温和稳增长”政策将延续、经济弱复苏预期进一步强化等因素作用下，4月资金利率整体下行，债市延续积极走势。

商品市场：4月商品市场持续下跌，南华商品指数跌4.11%。其中南华工业品指数跌5.87%，南华能化指数下跌5.94%，南华农产品指数下跌0.87%，南华金属指数跌5.16%。美国银行业危机后，加息预期的下降和经济衰退的风险共同推动美元指数下行，对全球大宗商品走势产生较大影响，油价在受OPEC+减产事件影响冲高后，也逐渐平复。

2、4月国内公私募基金业绩表现

根据格隆汇数据显示，4月各类型公募基金收益与上个月相差不大，其中债券型基金收益最高，为0.35%，股票型基金、FOF、混合型基金和商品型基金平均收益率分别为-1.32%、-1.36%、-1.36%和0.14%。

根据私募排排网数据显示，私募证券五大策略类型产品收益率整体为负。其中股票策略产品收益率为-1.29%；多资产策略产品收益率为-0.53%；组合基金收益率为-0.74%；债券策略产品收益为0.29%；期货及衍生品策略产品收益率升至0.85%。

三、市场展望

在国内经济基本面弱复苏预期加强下，A股市场做多情绪不足，短期指数或将维持震荡走势，而在数字经济领域、中特估概念股、泛消费领域等的交替演绎下，A股仍具有结构性行情机会，权益类产品的收益具有向上的空间；在美联储加息终点临近、海外经济衰退风险逐步兑现、国内需求端的修复节奏仍然偏缓的背景下，货币在短期内收紧预期不大，货币政策仍将保持稳健，债市风险可控，有望持续表现稳定。

来源：用 益 信 托 网